一年一度的“618”电商大促已拉开大幕。在新一轮“国家补贴”扩围加持下，今年“618”以旧换新消费持续高涨。与往年金融机构主要通过叠加各类红包、补贴和降低贷款利率进行促销不同，今年“618”期间，国补满减、多期数分期免息扮演了重要角色。

瞄准“618”大促关键节点，电商旗下借贷平台、银行、消费金融公司等多类金融机构围绕“购物节”场景开启了促销活动。

作为购物节“主力”，电商平台旗下的分期消费金融产品成为拉动消费的有力杠杆。例如，京东白条通过“12期免息+线下支付互联”策略大力拓展市场；蚂蚁花呗则以“12期免息券”为核心手段，同时叠加“官方立减”与“国补优惠”，打造了极具吸引力的消费场景。

国补叠加多期数分期，有力带动了消费活力释放。数据显示，天猫“618”第一阶段，参加国补的家电家装、手机数码等品类成交总额较去年双11增长283%，超3000个品牌同比成交翻倍。京东白条“618”首日家电品类分期订单占比超35%，新能源车分期放款额同比增70%，显示了其在大件消费和新兴领域的拓展成效。

不止电商平台，多家银行也针对“618”购物节推出了分期免息优惠。宁波银行App显示，多款3C数码产品可享3期、6期、12期、24期等分期免息；广发银行商城也显示，多款产品可享受“0分期利息，最高支持12期、24期分期”。

从今年“618”来看，以价换量现象大幅减少，银行消费贷从规模竞赛逐步走向场景深耕，额度提高、期限延长纷纷落地，锚定特定场景的大额消费贷款取代低息营销成为“新引擎”。例如，工商银行信用卡汽车分期环比增长8.5%，农业银行家装分期贷款同比增长22.78%，显示出低利率对“大件消费”需求的有效刺激。

清华大学国家金融研究院院长田轩称，“信贷政策在提振消费方面的确发挥着主要作用，不过‘卷’利率并不是可持续之策。除了利率，金融机构还可以‘卷’产品与服务。”他表示，例如，根据个人信用状况和消费需求，合理设置消费贷款的额度、期限和利率；优化偿还方式，如提供灵活的还款计划，减轻消费者的还款压力；拓展消费场景金融服务，创新推出个性化消费信贷产品等。作为传统金融机构重要补充，消费金融和信贷科技公司则更多在互动营销、深耕场景方面发力，释放居民消费活力。

中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英表示，在财政资金与金融工具的协同发力下，政策组合拳已形成“商家盈利、消费者得利”的双赢格局。补贴政策与金融创新的深度耦合，正在重塑消费动能释放机制，推动以旧换新从短期刺激手段升级为消费升级的长效引擎。未来，若能将民生刚需品、服务型消费纳入政策框架，将进一步激活消费品质跃迁的内生动力。 据新华社